MEDIAPART

Oui!

La grande liquidation... Jusqu'où les gens se laisseront-ils laminer ?

Depuis début 2009, la dette des administrations française est passée de 75,2 % du PIB à 91,2 %

Et elles payent quoi, nos administrations française ?

Faudrait peut-être se poser la question !!!

Que ne pourront-elles plus payer, quand elles n'auront plus de crédits ?

http://www.gecodia.fr/L-endettement-de-l-economie-atteint-un-nouveau-record-mi-2011-en-France_a2546.html

Les banques ont déjà limité l’accès au crédit pour les collectivités locales.
Pourquoi est-ce important ?
La contagion la France, avec la très forte hausse des spreads sur les derniers jours, touche directement ou indirectement tous les canaux du financement des administrations. Le risque est encore sous contrôle avec des taux qui restent bas (3,6 % à 10 ans) mais il faut bien voir que l’impact peut déstabiliser non seulement les comptes de l’Etat mais touche ceux de la sécurité sociale et des administrations locales.

http://www.gecodia.fr/La-dette-publique-par-type-d-instruments-et-impact-de-la-crise-de-la-dette_a2492.html

Le spread de crédit ou spread vient d'un mot anglais qui veut dire écart, désigne l'écart de taux actuariel entre

• une obligation émise par une entreprise, une collectivité territoriale ou un organisme ;
• et un emprunt d'État théorique qui aurait les mêmes flux financiers.

• Il représente la somme :

• d'une estimation de l'espérance mathématique du risque de défaut de l'emprunteur pendant la durée du prêt ;
• et d'une prime de liquidité, c'est-à-dire une estimation du coût de négociation de l'instrument.

La modélisation des risques de crédit posés par les entreprises est compliquée et malaisée. À la limite, dans la mesure où elle est éminemment statistique et donc dépendante de la taille du portefeuille d'investissement, elle diffère selon les investisseurs… La facilité incite donc souvent à évaluer un spread de crédit par comparaison avec d'autres dettes déjà évaluées par le marché, obligations ou, de plus en plus, credit default swaps des émetteurs de même notation.

Les spreads de crédit connaissent des évolutions importantes et rapides, aussi bien en ce qui concerne un émetteur particulier qu'une catégorie d'émetteurs. Pris globalement, ils dépendent :

• de l'offre et de la demande globale de capitaux;
• de la demande de capitaux par les États, premiers emprunteurs (plus de 50%) sur le marché obligataire;
• des perspectives de la conjoncture économique : si celles-ci sont bonnes, les risques de faillite diminuent et donc les spreads de crédit normalement diminuent; inversement, en cas de perspectives de récession, les spreads de crédit augmenteront.

Ils sont de facto liés à l'évolution des marchés d'actions.