MEDIAPART

maj du 26/07/2010 : ajout de 2 liens du site investigationfin bien plus précis sur le sujet amha ;)

http://investigationfin.canalblog.com/archives/2010/07/08/18534045.html

http://investigationfin.canalblog.com/archives/2010/07/12/18561702.html

maj du 30/06/2010: correction de mes fautes d'orthographe ! Merci à Olivier Fluke! ;) De plus, pour une meilleure analyse, je vous conseille fortement la lecture de http://investigationfin.canalblog.com/archives/2009/03/17/13012882.html et de http://investigationfin.canalblog.com/archives/2010/06/30/18465204.html ainsi que du blog d'Olivier Fluke en général : http://investigationfin.canalblog.com/ ;)

Bonjour,
En plein procès Kerviel [voir en fin de ce message pour les liens vers les comptes-rendus de la tribune (*)], il peut être intéressant de rappeler que la Société Générale aurait bien été en faillite si en septembre 2008 le contribuable américain n'avait pas décidé de rembourser à 100% les garanties que le très grand assureur américain ne pouvait plus honorer.
Les autres banques françaises ayant bénéficié des largesses de l'Etat américain (BNP Paribas et Crédit Agricole) auraient également été, dans une moindre mesure, en très mauvaise posture pour faire une augmentation de capital ou vendre des actifs.
En effet, gràce à ce article récent de bloomberg (http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aee1NycBAYN0), on a une meilleure vue d'ensemble des sommes qui ont été prêtées par l'état américain à AIG et qui, in fine, sont venues soutenir les caisses de nombreuses banques du monde entier et en particulier des françaises.
Les sommes prêtées déjà annoncées par mediapart (http://www.mediapart.fr/journal/economie/160309/aig-les-heureux-beneficiaires-de-l-argent-du-contribuable-americain) et d'autres confrères peuvent être revues à la hausse par le récent rapport de la commission d'enquête du sénat américain :
cf. pages 111-112-113 (en bas à partir de "Other CDS Counterparties")
http://cop.senate.gov/documents/cop-061010-report.pdf
"(...)numerous European banks entered into CDSs with a France-based subsidiary of AIGFP in order to decrease the amount of regulatory capital they were required to hold. Unlike the CDSs on CDOs, these swaps were not terminated as part of the government rescue. As a result, the benefits that the counterparties received came not in the form of cash but rather in the continuation of contracts that led to more favorable regulatory treatment in the counterparties‟ home countries. In other words, the banks avoided having to raise additional capital or sell assets, as they might have had to do if AIG had filed for bankruptcy.(...)"
"(...)this means that had AIG filed for bankruptcy,(...)""(...)would have needed to raise an additional(...)billion in order
to maintain its current regulatory capital ratios(...)"
cf. Tableau page 114 :

cf. en bas du graphique page 237 :

Voici un tableau que j'ai crée et qui résume le tout (j'ai converti les sommes des fonds propres en Milliards de dollar en prenant le taux de change approximatif à cette date 1 EUR=1.50$) :

Comme on peut le voir ci-dessus, parmi les banques françaises citées, la Société Générale aurait bien été celle en plus mauvaise posture en cas de faillite d'AIG. Cet événement aurait représenté : 25% de ses fonds propres consolidés ou 45% de ses fonds propres durs (c'est à dire hors quasi-fonds propres) à fin juin 2008.

Les chiffres de mon tableau sont issus de :
http://cop.senate.gov/documents/cop-061010-report.pdf
http://media.corporate-ir.net/media_files/irol/69/69575/presentations/results/Etats_financiers_Societe_Generale_au_30062008_gb.pdf
http://media-cms.bnpparibas.com/file/08/7/6087.pdf
http://documents.nytimes.com/aig-bailout-disclosed-counterparties#p=1
http://www.creditlogement.fr/Upload/ContenuCms/Fichier_172.pdf
http://www.vernimmen.net/html/glossaire/definition_tier_1.html
http://www.mediapart.fr/journal/mot-cle/aig
http://www.mediapart.fr/journal/mot-cle/societe-generale?page=1
Pour finir, le rapport du sénat donne également un récapitulatif au 26 Mai 2010, des sommes mises en place par le gouvernement américain :
cf. pages 316-317
http://cop.senate.gov/documents/cop-061010-report.pdf

Cordialement,
vlo
(*)
Les compte-rendu des journées d'audience sont disponibles sur latribune.fr :
1
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100503trib000504911/jerome-kerviel-contre-attaque-et-accuse-avant-son-proces.html
2
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100608trib000517576/jerome-kerviel-contre-la-societe-generale-suivez-le-proces-minute-par-minute-4.html
3
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100608trib000517576/jerome-kerviel-contre-la-societe-generale-suivez-le-proces-minute-par-minute-5.html
4
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100608trib000517576/jerome-kerviel-contre-la-societe-generale-suivez-le-proces-minute-par-minute-6.html
5
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100608trib000517576/jerome-kerviel-contre-la-societe-generale-suivez-le-proces-minute-par-minute-7.html
6
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100608trib000517576/jerome-kerviel-contre-la-societe-generale-suivez-le-proces-minute-par-minute-8.html
Les cinq principaux points de l'acte d'accusation
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100611trib000519041/les-cinq-principaux-points-de-l-acte-d-accusation.html
PROCES KERVIEL Une étonnante pièce à conviction
http://www.latribune.fr/entreprises/banques-finance/banque/20100614trib000519568/proces-kerviel-une-etonnante-piece-a-conviction.html