Un exemple de société qui vit de ses actionnaires, Auplata
Depuis son introduction en bourse en 2006 jusqu'à 2 mars 2018, Auplata a soutiré 103.7ME, pas mal pour une petite société dont le chiffre d’affaire est de 7ME et la perte annuelle de 10ME et qui capitalise 32.3ME dont une partie est détenue par ceux qui ont donné les 103.7ME.
Ce n’est pas tout, Auplata devrait récolter d’ici a la fin d’année 42 ME de ses actionnaires.
En tout cela fera 145.7ME de donne par les actionnaires.
Cette société aura reçu chaque année 11ME de ses actionnaires , souvent plus que le chiffre d’affaires de vente d’or , ce n’est pas l’or que Auplata exploite mais l’actionnariat français !
et
le plus intéressant si on en juge de parce que l on voit sur le forum Boursorama , c’est qu’il y a une sorte de syndrome de Stockholm pour les actionnaires , plus ils perdent d’argent et plus ils défendent avec virulence la société qui les plume et continuent a remettre au pot ,assurant la survie de la société .
Entre son introduction en bourse il y a 11 ans et fin 2015 Auplata a demande a ses actionnaires 63ME en une introduction en bourse, 14 augmentations de capital et 2 émissions d'obligations, on retrouve une grosse partie de ce chiffre dans le bilan 2015 puisque l'on a un capital de 9.8ME correspondant a l introduction en bourse et 56.89 ME de prime d'émission,
En 2016 on a eu une AK de 12ME pour financer l’usine de cyanuration de Dieumerci
En mars 2017 un contrat a été passé avec Bracknor en particulier pour financer l’usine de cyanuration de Dieumerci.
Le fonds Bracknor a revendu au public plus cher qu’il ne les a payé les actions nouvelles émises par Auplata et 12ME d’actions achetées par le pp pour 2ME de bénéfice pour Bracknor et 10ME pour Auplata , avant que le contrat ne soit interrompu en octobre 2017.
Le 21/11/2017 Auplata a passé un contrat de 60ME avec le fonds luxembourgeois BO dont une partie servait à financer l’usine de cyanuration de Dieumerci.
Le 21/11/2017 BO a reçu 16.8 millions d’actions comme paiement de la commission de structuration du contrat de 60ME, ces actions ont été revendues au pp entre 21/11/2017 et début 2018 dans les 0.16E l’action ,le pp a donne 2.7ME pour les acheter.
Le 21/11/ 2017 BO a acheté a Auplata la 1 ère tranche de bons convertible du contrat de 60ME, soit 2ME
Le 28/12/2017 BO a acheté à Auplata la 2 eme tranche de 2ME de bons convertibles du contrat de 60ME,
En 2018 le programme d’émission de bons a pu être accéléré 2 fois (voir ci dessous « accélération du programme » passant de une tranche tous les 25 jours de bourse a une tranche tous les 10 jours de bourse.
Depuis le début d’année les tranches 3 a 8 ont été vendues et les tranches 3 a 7 ont été converties et les actions obtenues vendues au pp ;
Tous les bons des tranches on été convertis au nominal soit 0.14E, donc 71.4 millions d’actions ont été vendues au pp.
Le 2 mars la 8 eme tranche a été vendue à BO mais BO n’a vu le volume du jour pas vendu d’actions ce jour.
Le pp (petit porteur) a donné depuis l ‘introduction en bourse jusqu'au 2/3/2018
63+12+12+2.7+7*2=103.7ME et Auplata est valorisée au 2/3/2017 pour 222 millions d’actions à 0.1454E soit 32.3ME.
Le pp n’a perdu que 71.4ME, c’est à dire, sans tenir compte qu’un euro de 2006 vaut plus qu’un euro de maintenant, 69% de sa mise.
Le 2/3/2018 il a été décidé d'accélérer le programme et de passer de 1 tranche tous le 15 jours a une tranche tous les 10 jours.
Avec le nouveau programme, Auplata vendrait la 30 eme tranche le 11/1/2019 et 29 tranches en 2018.
D’ici a fin 2018 Auplata aura vendu les tranches 9 a 29, soit une rentrée d'argent de 39.5ME et 41ME d’actions achetées par le pp.
Le pp n’a perdu que 72.7ME pour l’instant, c’a a dire, sans tenir compte qu’un euro de 2006 vaut plus qu’un euro de maintenant, 70% de sa mise, on remarquera que l’usine de Dieumerci dont le cout de juin 2016 était de 12ME a été financée 3 fois, les 12ME de l’ak de juin 2016, les 12ME de Bracknor et une part des 60ME de BO ainsi que Auplata l’avait annonce comme utilisation de l’argent de l’ak via BO.
Cette année, s’il continue à être docile et à croire ce que Auplata raconte, le pp va encore donner 41ME pour acheter les actions nouvelles vendues par BO.
On ne sait pas trop ce que Auplata ta va faire de cet argent, il y a les pertes chroniques d’exploitation a combler , 0.8ME par mois , le reste de l’usine , les 4ME, 5.85% de OMM acheté en 2017.`
Auplata avait annonce que le gros du produit de l’ak via BO servirait à acheter OMM, mais Auplata a acheté le 2/2/2018 1 millions d’actions de la société suédoise Élément ASA, on ne sait plus trop ou ils veulent aller.
Combien le marche estimera t’il Auplata en fin 2018 ? va t’il tenir compte que une partie de l’argent reçu n’est pas dépensée pour rien ,pour compenser des pertes d’exploitation ou financer la construction de l’usine de cyanuration de Dieumerci qui n’est pas rentable avec le prix de l’or actuel .
Va t’il estimer que les investissements dans OMM ou Élément ASA enrichissent plus l’entreprise que l’achèvement de la construction puis l’exploitation d’une usine qui n ‘est pas rentable ne l’appauvrisse, on verra.
Le marché, conscient que l’usine de Dieumerci est un gâchis énorme puisqu’il s’agit de payer pour construire une usine qui va générer des pertes d’exploitation supplémentaires, avait estimé que les 10ME reçus de Bracknor en 2017 avaient appauvri l’entreprise puisque sa capitalisation était passé de 53 millions d’actions à 0.8E, 42.4ME à 83 millions d’actions, plus 9 millions d’actions de bons vendus par Auplata mais non exerces par Bracknor, soit 92 millions d’actions à 0.18 E soit 16.56ME.
Depuis la fin de Bracknor la capitalisation de Auplata a monté de 16.56ME à 32.3ME, +15.74ME alors que Auplata a reçu le produit de la vente des 8 premières tranches de BO soit 15ME.
La marche semble estimer que chaque euro reçu du pp via BO enrichit la société de 1E.
Nous allons voir si cette tendance continue, elle mènerait à fin 2018 à un cours identique au cours actuel et un capital de 493 millions d’actions.
Mais on notera que le cours a été influencé par quelques éléments non récurrents pendant le début de la période BO.
L’annonce des justes valeur des rejets de Dieumerci , Yaou et Dorlin ,ces justes valeurs ne sont pas justifiées par des réserves issues comme il se devrait d’une étude de pré faisabilité, mais pour Yaou et Dorlin par une simple étude cadrage d’ailleurs non publiée intégralement contrairement aux usages, et pour les rejets de Dieumerci par une valorisation croisant un cout unitaire correspondant a une production d’or de 600kg par an et des ressources issues de l’étude de Melabar incohérente avec les 600Kg par an de Auplata.
L’annonce du financement d’une étude visant a pouvoir déclarer des réserves d’or , par crypto monnaie avec blockchain , le crypto monnaie était garantie par la production de Auplata au début puis 3 jours plus tard par les réserves de Auplata, qui sont pour listant inconnues…. Avec l’accélération du programme BO ce financement serait il remis a plus tard ?
Le fait que avec son faible cours, l’amplification des volumes par les ventes de BO, l’action Auplata a pu entrer dans le palmarès par nombre d’actions traitées de la bourse de Paris, ce qui attire l’intérêt de quelque zozo qui croient que l’augmentation des volumes est signe d’un future augmentation du cours.
Accélération du programme
Cela semble être du a une circonstance presque miraculeuse. Avec les ventes de Bo qui doublent ou triplent les volumes quotidiens par effet d'entraînement et la petite valeur de l'action, Auplata se retrouve dans le palmarès des 10 premières actions par nombre d'action traitées, et parfois même au sommet de ce palmarès.
Cela attire l'attention des boursicoteurs qui suivent tous les palmarès, celui des hausse, celui des baisses, celui des volumes en nombre d'actions etc.
Certains croient qu'un fort volume anormal indique une hausse future et achètent sans rien connaitre de l'action , amplifiant le volume et permettant en plus au cours de se maintenir souvent au dessus du nominal .
Le programme d’émission de bons a été accéléré 2 fois :
Le 26 janvier 2018 après les forts volumes observes depuis le 21/11/2017 notamment aux séances du 21/11/2017 et 19/1/2018, la cadence d'émission automatique des bons est passée de 1 tranche de 200 bons de 10000E tous les 25 jours de bourse a une tranche tous les 15 jours de bourse.
Le 2 mars après en particulier la séance a 92 millions d'actions du 22 mars, journée sans aucune news mais avec les ventes des actions de la 7 eme tranche achetées le 22 mars au matin par BO, avec les bons convertis et les actions revendues dans la journée, Auplata et BO ont pu observer que plus BO vendait d'actions nouvelles plus le volume traite montait, plus cela attirait les suiveurs de palmarès et plus le cours montait.
Ainsi grâce aux suiveurs de palmarès des ventes supplémentaires entrainaient par le biais d'une hausse des volumes permettant d'entrer dans le palmarès , une hausse encore plus forte des volumes et même une hausse du titre !
Quelle aubaine, que le pp soit ainsi relayé par les suiveurs de palmarès !
Il a été décidé d'accélérer encore le programme et de passer de 1 tranche tous le 15 jours a une tranche tous les 10 jours, et en plus l'émission d'actions nouvelles augmente le nombre d'actions donc les chances d'être en tête du palmarès .
La 7 eme tranche du 22/2/2018 a été convertie en 14.248 millions d'actions vendues lors de la séance historique du 22/2/2018.
La 8 eme tranche a été vendue 2 /3/2018, le volume du jour a été que de 3.69 millions d’actions, BO n'a pas du encore exercer des bons ni vendre des titres correspondants a cette tranche.
Auplata avait annonce en novembre 2017 qu’ une partie de l'argent donne par le pp par l'intermédiaire du fonds luxembourgeois était fait pour acheter des actions de Osead Maroc Mining , a peine a t'elle de l'argent suite a la vente de 8 tranches depuis le 21/12/2017 soit 15.04 ME qu'elle acheté autre chose , 1 million d'actions de Élément ASA société norvégienne - c'est par grand chose , 0.46 ME et 1.4 % du capital mais c'est pas du OMM comme dit il y a 3 mois .
L'action Élément cotait 0.46 E le 2 mars avec une hausse de 5.79 %, avec un volume de 4 millions de titres. Il y a 69 millions d'actions en circulation.
On aurait pu penser, qu’ ´un dirigeant avait acheté auparavant de l'Élément asa et souhaitait gonfler le cours pour mieux vendre ses actions mais 1.4% du capital ce n’est pas beaucoup, ce ne doit pas être la raison.