Crises et fractales

L'ouvrage de Benoit Mandelbrot, Une analyse fractale des marchés, vient d'être réédité par Odile Jacob. Pour ceux qui veulent lire une analyse des erreurs de la finance de marché, des aberrations de ses concepts et modèles il convient absolument de lire cet ouvrage. L'auteur est l'inventeur d'une théorie mathématique non linéaire avec les fractales. Depuis 1960 ce spécialiste des théories de l'information s'intéresse aux marchés financiers. L'analyse par les fractales est particulièrement pertinente en période de crise. Les fractales sont à la base d'analyses de phénomènes comme les "vagues scélérates". Elles expliquent ce que l'on appelle "l'effet papillon" dans la "théorie du chaos"Le modèle utilisé par la finance de marché fait une hypothèse dite de normalité, qui la rend bien entendu contraire à une réalité faite d'"hérésies". Les phénomènes dits imprévisibles sont ceux qui sont popularisés sous l'appellation de Cygnes Noirs.

Benoit Malbrunot démolit les bases du modèle standard de la finance, le mouvement brownien. Il réfute mathématiquement les hypothèses fondatrices de la finance de marché. Il démontre comment l'accumulation d'équations et de modèles informatiques doit faire place à une véritable méthode scientifique .

Un ouvrage essentiel à relire ou à lire.

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